Oulà Enzo, le raccourci est un peu rapide et pas mal de mélange !!!
Toute ta déclinaison part sur un taux de rentabilité à l'instant T sur "Une valorisation moyenne couramment pratiqué est de 7 à 13 fois le bénéfice (brut, net ou autre)." !!! D'où tu tiens çà ? Et entre brut, net et autres (?) les données ne sont pas les mêmes.
Également, parler d'un coef sur la rentabilité n'a absolument aucune teneur : Si l'ancien adhérent se prend un salaire en béton ou inversement, quel sont les charges financières sur stock (l'adhérent actuel est stockeur ou pas ?), le tableau d'amortissements (l'encours diminue t'il rapidement ou pas à N+1, N+2 ?), rachete t'on des comptes courant (pour résumer achète-on de l'argent ?), le tarifaire actuel est-il judicieux, la gestion (marges, Démarques) est elle optimum ? Quel est le taux de FP ? (peut-on l'améliorer) etc ... tout çà pour dire que l'on ne valorise jamais dans la Distribution une cession sur une rentabilité. Le seul facteur qui peut y concourir est le taux d'endettement (rachat pour 1 € symbolique et on se prends le passif !).
Dans la Distrib, outre des paramètres qui peuvent renforcer ou infléchir une valeur (fort investissement, sur-investissement, prévision d'un concurrent, vendre avec une CDEC à la clé etc etc etc ...), voilà une dizaine d'année, on parlait en nombre de semaines de CA.
Tout ceci est oublié, fini, enterré. Maintenant, c'est de la spéculation. Il n'y a plus aucune norme.
Parler d'un taux de rentabilité est LA rentabilité de l'adhérent actuel, on ne s'y base absolument pas. Les dividendes (hors salaire Dirigeants - et encore faire attention de ce qu'il y a dedans) ne viennent dans le calcul que pour une toute petite part. Le CA et l'investissement (+ autres facteurs : comme précédemment cités, CDEC, concurrent futur etc...).
Mais désormais, cela reste une négo entre l'acheteur et le vendeur et ce sera pour le plus offrant. Il n'y a pas que la guerre sur les prix, il y a aussi la guerre dans les affaires.
"le Groupement va donc proposer de prendre(ou garder) une partie des parts, directement ou par une société tierce." --> là, on est plus Indépendant, c'est de la location-gérance ... et encore moins : "la rémunération de ce portage , (dividendes et honoraires ?) " !!
--> Un portage est la propriété d'un groupe avec un adhérent PCA "placé" et souvant tenu par de futur adhérents (en attente de PDV). Les résultats ou dettes sont consolidés par l'amont par des budgets prévus. Aucun Indépendants n'est propriétaires d'un portage. Autant chez les Indépendants que chez les intégrés.
Désolé pour la mise au point mais c'était plus fort que moi. Sans rancunes, juste un éclaircissement.
Des rachats de PDV, j'en ai entendu parlé, analysé et vécu pendant 10 ans
